El aguinaldo de diciembre es el pago más esperado por los trabajadores en relación de dependencia ya que recibirán la segunda parte del Sueldo Anual Complementario (SAC), cuya primera mitad de abonó en julio pasado.

En ese marco, los especialistas comienzan a hacer las primeras recomendaciones de qué hacer con el dinero para ganarle a la inflación y al dólar, en vísperas de un año complejo por las elecciones generales.

El segundo pago del Aguinaldo 2022 se cobrará el próximo jueves 8 de diciembre. No obstante, cabe señalar que la legislación admite una tolerancia de hasta cuatro días hábiles de demora en el pago. Es decir, los empleadores pueden abonarlo hasta el 12 de diciembre.

En este sentido, desde Invertir Online proponen los siguientes instrumentos para obtener un buen rendimiento teniendo en cuenta los perfiles de cada ahorrista y plazo de inversión:

Instrumentos CER

Ante este panorama complejo con la inflación, tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud. Para ponerlo en contexto, si a principio de año guardaste $1.000 sin invertir, a fin de año vas a poder comprar la mitad de bienes y servicios con esos $1.000.

Desde nuestro punto de vista, consideran que posicionarse en activos que ajusten con la inflación, conocido como instrumentos CER, representa la mejor opción para resguardar valor contra la suba de precios.

Corto plazo: sumar letra X17F3, que ajusta capital por CER con vencimiento en febrero del 2023. Este instrumento cuenta con un rendimiento de 3,9% anual por encima de la inflación. Otra opción es sumar a la cartera el bono TX23, con vencimiento el 23 de marzo del 2023 y que rinde de forma anual 4,5% por encima de la inflación.

Bajo monto: fondo común de inversión AdCap Wise Capital Growth, cuya tenencia tiene una gran proporción de instrumentos CER con vencimiento anterior a 2023. Este Fondo está posicionado tanto en letras como en bonos CER, ofreciendo así cobertura de inflación con distintos plazos de vencimiento y rendimiento, incluyendo bonos con liquidez reducida como el T2X3. A su vez, cuenta con una parte en Bonos Duales, ofreciendo cobertura parcial contra el tipo de cambio oficial.

Obligaciones negociables (ON):

Estos instrumentos son bonos emitidos por las empresas privadas, que, al igual que otros instrumentos de renta fija, pagan cupones y se pueden amortizar en cuotas o a la fecha de vencimiento dependiendo de las condiciones propias de cada una de las obligaciones negociables en cuestión.

Por lo tanto, podrían entenderse como instrumentos similares a los bonos soberanos, pero emitidos y respaldados por los activos e ingresos de empresas privadas. En este sentido, para los interesados en una alternativa de renta fija podría ser una buena idea tener exposición en algunas obligaciones negociables. Entre estos instrumentos, es mejor priorizar a los que presentan retornos por encima de la inflación en dólares de la economía norteamericana.

- Obligación Negociable de Telecom (TLC5O): tiene vencimiento en agosto del 2025 y ofrece una estructura de pagos interesantes.

Paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 8,5%, y cuatro amortizaciones de capital anuales a partir del 2023, reduciendo riesgo al no acumular todo el capital al vencimiento. Así, la ON ofrece una TIR del 10,0% a la fecha, superando la inflación de EEUU.

- Obligación negociable de YPF (YCA6O): por su posición fuerte dentro de la industria petrolera, observando que es una empresa con fundamentales sólidos en una industria de gran escala y donde destacamos la mejora de los resultados en los últimos trimestres. El instrumento en cuestión cuenta con un rendimiento anual en dólares estimado del 18,4% y su vencimiento será en julio de 2025.

Estas inversiones, también pueden considerarse para inversiones que tengan un horizonte de inversión de entre uno a dos años.

Opciones en CEDEARs

Para los inversores que quieren potenciar su inversión con un objetivo de ahorro a más de un año y con una tolerancia de mayor riesgo, sugerimos tener CEDEARs de grandes empresas de Estados Unidos.

Los CEDEARs son activos financieros con operatoria local, que representan acciones ordinarias de empresas que cotizan en el exterior. Se negocian tanto en pesos como en dólares, aunque vale destacar que actualmente el mayor volumen de operaciones se da en pesos.

Gracias a estos instrumentos, un inversor argentino tiene la posibilidad de invertir en las empresas más importantes del mundo sin necesidad de contar con una cuenta en Estados Unidos. Por otra parte, también suelen requerir bajos montos necesarios para comprarlos, lo que hace posible la conformación de una cartera diversificada.

Luego de varios meses muy negativos para los mercados norteamericanos, en el último tiempo, los principales índices bursátiles de Nueva York registraron un rebote y pudieron recuperar una buena parte de lo perdido.

La reciente recuperación de los índices de Wall Street se enmarca dentro de un movimiento natural que se produce en todo “mercado bajista”. Tras las caídas sufridas en los últimos meses, una gran cantidad de activos se encontraban en niveles de sobreventa y, a su vez, retomaran precios de valuación mucho más atractivos.