- El gobierno de Santa Fe se dispone a volver a bonificar las tasas de interés para cheques, pagarés y facturas que empresas de la provincia cambien en el mercado de capitales.
Ocurre que el Ministerio de Desarrollo Productivo quedó muy satisfecho con la primera experiencia en fondear con $1.000 M al Mercado Argentino de Valores (MAV) para que bonifique 10 punto de la tasa que obtengan las empresas que fueron a cambiar valores a la plaza bursátil.
En efecto, a través de los agentes de Bolsa del MAV se canalizó en tiempo récord el 100 % de los fondos con 3.217 operaciones hacia 276 pymes y comercios.
En la distribución por rubros, la mayor parte del crédito se volcó a los sectores centrales de la actividad. La Industria Manufacturera lideró la colocación al captar el 60,7 % de las bonificaciones ($ 604.710.990) a través de 152 empresas y un volumen superior a los $ 22.636 millones. El Comercio Mayorista representó el 25,8 % de los fondos ($ 257.507.739) mediante 66 firmas y más de $ 10.083 millones, en tanto que la Construcción concentró el 5,2 % ($ 51.607.924) en 17 empresas por $ 2.084 millones
“Multiplicamos la inversión 38 veces”, resaltó el titular de la cartera productiva, Gustavo Puccini, quien señaló que se marcó un hito en la colaboración público privada. Además, la gestión también sorteó el escollo burocrático que ponía reparos a canalizar fondos públicos al Mercado de Valores.
El gobierno santafesino resalta que subsidiar tasas vía la Bolsa es más democrático por el mayor alcance que tiene el financiamiento, tanto en cantidad de empresas como en territorio alcanzado.
“Estamos evaluando que antes de fin de año podamos volcar un nuevo fondeo”, le anticipó Puccini a Rosario3.
¿Y de dónde saldrá el dinero, sobre todo en un marco de cuentas fiscales ajustadas? Según contó, Puccini la idea es rescatar el fondeo que la Provincia le hizo a los bancos que también se sumaron al programa, pero que, a diferencia de los agentes de Bolsa, no colocaron en tiempo y forma.
Principalmente, la idea es rescatar el dinero que se había colocado el Banco de Santa Fe, que primero había renegado bastante del programa, pero luego hizo fuerza para estar en la foto del anuncio; aunque nunca del todo convencido.
En el MAV, en tanto, destacan que este programa es sano para el libre mercado porque no lo distorsiona, como sería forzar la baja de las tasas de interés, sino que el inversor se lleva la tasa de mercado y el tomador del crédito recibe el beneficio.
“Estamos buscando que otras provincias se sumen porque es una muy buena política de financiamiento”, agregó el ministro en diálogo con Rosario3.
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- En otro orden, más allá del papelón del gobierno nacional de tener que retirar el proyecto de reforma del sistema bursátil (bautizado como “ley de competitividad financiera”) luego de las críticas que recibió por disponer presión impositiva sobre los Cedears (bajo el argumento de que, por error presentaron un borrador), para las instituciones del sistema se trata de “una buena ley, en términos generales”
Es más, sobre la polémica en torno a los Cedears, más allá que no parece estar en línea con la ideología liberal de rebajar la presión tributaria, podemos decir que hay Mercados que no veían paran nada mal la medida. Es más, como que -en voz baja- la venían pidiendo. Pero, claro está, ante las voces en contra que se multiplicaron con virulencia, nadie asomó la cabeza para plantar batalla
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- La crisis bancaria (y el terremoto político) que desató la caída tormentosa (por hechos de corrupción) del Ueno Bank en Paraguay fue uno de los temas centrales en las mesas de dinero argentinas. Dos reflexiones se escucharon entre operadores:
La primera es, como siempre ocurre, las fallas en las auditorías profesionales; en este caso Fitch. En marzo pasado, por caso, Ueno Bank lanzó un título a 5 años por 350 millones de dólares en Wall Street. El cupón cortó a 6,7% anual en dólares, y la operatoria la realizaron el J.P.Morgan y el Bank of America. A esa exposición, el banco paraguayo llegó con una calificación de Fitch de BB, una de las mejores de la historia para un banco de un país emergente latinoamericano.
Y la segunda es que la crisis de Ueno expone que, sacando Argentina (claro está), el riesgo sistémico en América latina no está en la macro, sino de la opacidad de la banca privada y las fallas de los reguladores a la hora de controlar. Para peor, en Argentina combiben las prácticas oscuras de financistas y la tensión por las debilidades de la macroeconomía y el riesgo de que grupos opositores, si llegan al poder en 2027, puedan desarmar lo que se logró parcialmente ordenar.
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- Vamos por unas buenas: las Fintech de la región se expanden. La gran noticia de la semana fue que la plataforma de trading internacional E Toro desembarca en Argentina para expandirse dese nuestro país en toda la región al comprar la Fintech rosarina LB Finanzas, cuyo CEO era Camilo Cristia.
La operación combinará los servicios locales de la compañía argentina, que incluyen cuentas en pesos y dólares, con la oferta internacional de inversiones del grupo que cotiza en Nasdaq. La historia de LB comenzó hace ocho años con el objetivo de simplificar el acceso a las inversiones desde la Argentina.
El alcance del acuerdo excede al mercado local. La decisión de establecer un hub en la Argentina coloca a LB y a su equipo dentro del desarrollo de eToro en América Latina.
"Argentina no es solo nuestra puerta de entrada a América Latina, es la base sobre la que vamos a construir en toda la región. Para mí, es como volver a casa", sostuvo Tali Salomon, directora de eToro para Iberia y Latam, quien creció en Rosario. La ejecutiva vinculó la compra con la evolución de la fintech. "LB Finanzas viene creciendo a gran velocidad, tanto en usuarios como en volumen operado. Es una señal clara de cuántos argentinos quieren formas simples y todo en uno de invertir", escribió.
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- También anunció su expansión la billetera digital de Agricultores Federados Argentinos (AFA), la principal cooperativa agropecuaria de primer grado del país, llamada Valoragro.
Se trata de una billetera digital exclusiva para asociados, que permite realizar pagos, operar con QR en más de 1.000 servicios, y entre las nuevas funcionalidades que incorpora es que próximamente estará disponible una tarjeta Visa, que permitirá sumar nuevas posibilidades de operación.
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- Y ya que nos metimos en los agronegocios financieros, la semana que viene el plato fuerte será el congreso ganadero que organiza el Rosgan en la Bolsa de Comercio de Rosario.
A la cita asistirán los principales referentes empresarios y analistas del país, y también tendrá un capítulo de disertantes internacionales que promete.
Eso sí, la cadena ganadera llega tensa al encuentro por los cruces derivados de las exigencias de la Unión Europea a partir de enero, que generó la bronca de los ganaderos por las auditorías y procesos que supone calificar.
Como pasó en los granos, se empezó a generar un nuevo mercado: el de la carne Visec (como se llama a la plataforma que armaron los exportadores para registrar el proceso de validación pedido por el viejo continente) con precios superiores al resto.
Pero no sólo están los cruces por el Visec (que incluso levantaron tensiones en la Mesa de Enlace entre CRA, que se opone, y la Sociedad Rural, que le pone el hombro), sino que toda la cadena comercial está en plena transformación.
Por caso, el Mercado Agroganadero (MAG) de Cañuelas llevó adelante esta semana su noveno emate especial de hacienda destinada a exportación, dando continuidad a una iniciativa que, desde su puesta en marcha en marzo, se posiciona como una nueva alternativa comercial para productores, consignatarios y frigoríficos exportadores.
Cañuleas (el ex Liniers) es un mercado tradicional para la compra de ganado con destino a faena interna, pero -al compás del crecimiento de la demanda exportadora- busca ahora sumar la operatoria de venta para exportación, un negocio que tradicionalmente se concreta en operaciones directa (frigorífico/ganadero).
Como ocurre con los granos, además de ser un instrumento de abastecimiento, la constitución de un mercado suma otro valor fundamental: la generación de un precio de referencia transparente porque surge del choque público entre oferta y demanda, un indicador que todos los actores necesitan.
En el Rosgan tampoco se quedan quietos y estaban buscando ver si -aprovechando el marco del congreso ganadero- están dadas las condiciones para anunciar el acuerdo con la Cámara de Feedlots de la primera plataforma de comercialización online de hacienda (en este caso para exportación).
El Mercado Ganadero de la Bolsa busca, con esta medida, salir por arriba del delicado momento interno que atraviesa. Días atrás se concretó el retiro definitivo de un nuevo consignatario -que es Colombo y Colombo- y que es el tercero que pierde el Mercado en los últimos años, convencido de que -ahora que se abarató la tecnología y el proceso de venta televisado y por streaming está legitimado- le conviene (por costos) cortarse solo; un tema que ya analizamos en profundidad en anteriores charlas.
El Rosgan, además, sigue buscando sumar nuevos socios y la que sobrevuela es AFA. Desde la entidad invitaron en reiteradas ocasiones a la cooperativa, que busca crecer en ganadería, a sumarse. Y, tal como lo dijo, el presidente de AFA, Darío Marinozzi, en el congreso de Agroeducación de la semana pasada, “estamos evaluando sumarnos y poner nuestro granito de arena”.
El escollo, en este caso, es interno, ya que es la gerencia de Ganadería de AFA la que no está convencida de la conveniencia de sumarse y prefiere seguir apuntalando el camino del desarrollo propio.