La cantidad de operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas en Santa Fe cayó 34% contra 2019. Según el relevamiento anual que realiza la consultora rosarina especializada en compra y venta de empresas M&A, el año pasado se realizaron 26 operaciones de adquisiciones de empresas en las provincias de Santa Fe, Córdoba y Entre Ríos cuando en 2019 se realizaron 34 operaciones, una baja del 23%.
“La caída de operaciones en la Región Centro acompañó la observada a nivel nacional, consecuencia del efecto combinado pandemia/cuarentenas, asociado a la alta inflación, devaluaciones, desaparición del crédito, caída de la inversión, ocupación, ingreso y producto”, señala Raúl Galíndez, titular de la consultora M&A.
El grueso de las operaciones registradas están vinculadas a sectores muy competitivos de la provincia, como la agroindustria, o son operaciones en la que una empresa aprovecha la crisis de alguna de sus competidoras para comprarla barata y evitar que ingresen nuevos jugadores. Pese a la baja performance, en 2020 igual se superan los registrados en los años anteriores: 2018 (25) y 2017 (23), y se iguala el de 2016 (26).
Del total de operaciones realizadas en las tres provincias, 15 operaciones corresponden a Santa Fe (contra 23 en 2019, -34.7% interanual) y 11 a Córdoba, que mantiene el número registrado en 2019. Por el lado de Entre Ríos insistimos, ninguna operación verificada, contra una en 2019. La más perjudicada fue claramente Santa Fe, que aún así, mantiene el primer puesto en cantidades de negocios concretados.
El informe de M&A divide a las operaciones en tres grupos:
1) Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones propiamente dichas
2) Aportes de capital de Riesgo (“Venture Capital”, en la jerga.
3) Acquisitions Assets (compraventa de activos relevantes como Plantas, Marcas, Patentes, Carteras de Clientes, etc.)
En ese contexto, en Santa Fe, las Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones representaron el 73.3% del total provincial; y Venture Capital y Assets Adquisitions, el 13.3% cada uno. Por su parte, en Córdoba, Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones supusieron el 72.7% del total, y Venture Capital, el restante 27.3%, sin que registráramos Assets Acquisitions.
¿Qué sectores fueron los protagonistas de las operaciones? Según M&A, fueron: Distribución de Energía, Aplicaciones para Internet y Celulares, Plantación de Bosques, Biotecnología, Producción de Semillas, Frigoríficos, Producción de Embutidos, Medios de Difusión, Retail, Plataformas de Internet, Fabricación de Motos, Fabricación de Equipos Viales, Turismo, Inteligencia Artificial, Fabricación de Respiradores, Gimnasios, Negocios Internacionales, Comunicación, Salud Deportiva y Fintech.
¿De qué nacionalidad fueron los compradores de empresas en la Región Centro? Compraron, o se asociaron, compañías oriundas de Argentina, Austria, EEUU, China, Colombia, España, Canadá y Brasil. En detalle, estas son las operaciones registrados en Santa Fe durante el año pasado
FUSIONES, ADQUISICIONES Y ASOCIACIONES
x) Italgas, de la familia rosarina Renda, compró Raizen Gas, de Raizen Argentina, dedicada al envasado y venta a granel de GLP, sin que se dieran a conocer detalles financieros de la operación. (04/02/20)
x) Javier Ojeda, con experiencia en call centers, se asoció a Whyline, app desarrollada en Rosario para evitar las filas (colas), que cuenta con más de 15 millones de usuarios en el país. (26.03.20)
x) Celulosa Argentina vendió, por US$ 22,5 millones, tres de sus controladas, Rudaco; TC Rey e Iviraretá- y una serie de inmuebles, al grupo austríaco SPS Walholding GmbH. (30.020)
x) Bioceres se hizo del 50% de Tecnoseeds R&D Inc., dedicada a servicios de IyD en agrotecnologías, con base en Indiana, EEUU, a través de un aumento de capital. (07.020)
x) Bioceres compró 40% de Agrality S.A., productora de semillas híbridas y autógamas de alta tecnológica, presente en Argentina y EEUU. La potenciará como proveedora de referencia de semillas en contra estación. (07.04.20)
x) Luis Alberto Lequio informó que Federico Lequio le vendió su participación del 4,68 % del capital y votos de EURO SA y, a su vez, compró a ésta el 70.23% de Carnes del Interior S.A. (07.04.20)
x) Vicentin Family Group, holding inversor de los controlantes de la cerealera, vendió su 50% en Frigorífico Friar al fondo Buenos Aires Financial Capital (BAF Capital). No se informó el monto. (31.08.20)
x) Micropack vendió la elaboradora de fiambres y embutidos Fricerd, con planta en Santa Fe, a Frigorífico Paladini, en el marco del proceso de reconversión del supermercado mayorista de la familia Di Santo. (19.10.20)
x) Ramiro Nieto, ligado a las transmisiones de Fútbol para Todos, vendió su participación en el centenario El Diario, de Paraná, a Gustavo Scaglione (La Capital, de Rosario y UNO, de Santa Fe y Entre Ríos) (03.11.20)
x) Gustavo Granato, líder de la productora All Press, se asoció con Alberto Adrián Fernández, ex gerente comercial de Grupo Radiofónica, para dar vida a FM Studio, que se escucha en 91.9 del dial. (05.11.20)
x) Rubén Piatti, se desprendió de la emblemática Bombonería Royal, al vender sus 12 locales a tres grupos de inversores, uno de Rosario, uno santafesino y otro no identificado. (17.20)
APORTES DE CAPITAL DE RIESGO
x) La plataforma de agronegocios Agrofy, nacida en 1999, recibió de Capria Ventures, la red de gestores más grande del mundo, que invierte en países emergentes, US$ 1 millón para acelerar su expansión en Brasil. (09.10.20)
x) La biotecnológica Keclon, fundada por científicos del Conicet, y enfocada en alimentos, biodiesel y nutrición animal, en LATAM y otros mercados, recibió un aporte de US$ 7 millones, de Puerto Asís Investments. (23.10.20)
COMPRA DE ACITIVOS ESTRATÉGICOS
x) La Justicia autorizó a la fabricante de motos, Zanella, a vender su marca y otros activos, a IMSA, de Grupo Iraola, que había ofertado US$ 1,9 millones. (11/02/20)
x) Agrality SA, productora de semillas híbridas y autógamas de alta calidad, compró a Syngenta Agro, la planta semillera La Ballenera, de General Alvarado (Bs.As) inactiva desde fines de 2019. (09.09.20)
x) Bioceres adquirió licencias exclusivas y no exclusivas de semillas, en un portfolio de 94 patentes y solicitudes de patentes, de Arcadia Biosciences US y sus licenciantes, por US$ 32 millones. (12.11.20)
“Acerca de las perspectivas, 2021 nos encuentra cargando con todos los males enunciados, más el extravagante riesgo país generado por el precio de default de los nuevos títulos emitidos por el Estado Nacional”, señala Galíndez.
“Si sin hacer esfuerzo alguno se puede generar el 17/18% en dólares por operaciones financieras, se desestimula la inversión privada internacional y local. De ahí difícilmente este año resulte espectacular para los negocios de fusiones y adquisiciones. No obstante, las estratégicas –de largo plazo- probablemente no se detengan. Aquí, estimamos alguna fluidez en negocios relacionados con Alimentos, Tecnología, Internet, Software, Inteligencia Artificial, Biotecnología y Contenidos”, resalta el consultor.
“Con empresas necesitadas de financiamiento y relativamente baratas, es cierto que el shopping debería rearmarse, pero llevará su tiempo. Para salir de la situación de confort del wait and see, los compradores potenciales esperarán a que sea rentable y seguro enterrar dólares vivos, en el país”, concluyó Galíndez.
